Bienvenidoae! Puede que la imagen sea un poco clickbait pero es la que mejor he encontrado que sintetice el divertido día a día del Director Financiero o CFO de una startup. Pero no solo nos dedicamos a mantener la calma impertérritos ante el caos, hasta lo disfrutamos e incluso hacemos cosas útiles 🙂 Vuaaaaaamos!
¿Qué es un CFO?
El CFO de una empresa, por sus siglas en inglés Chief Financial Officer, o su significado en español Director Financiero o Gerente Financiero, es el encargado de la gestión y planificación financiera de la empresa. Es uno de los máximos responsables de la empresa y, por regla general, reporta al CEO de la compañía.
Las funciones del CFO en una startup
Dejando a un lado las definiciones más técnicas (y serias) te voy a hablar desde mi experiencia personal los últimos 15 años trabajando en startups de todo tipo y tamaño como Director Financiero externo y también como CFO interno.
Quizá el hecho de ser también emprendedor en startups (wiseri, uSizy) me sesgue en las opiniones, pero también hace que juegue con ventaja al conocer de primerísima mano las necesidades que tiene una startup en sus fases iniciales y cuales son las que van surgiendo según van creciendo.
No me gusta nada generalizar, por ejemplo no soy nada partidario de utilizar el mismo modelo financiero/Excel o las mismas métricas para cada startup, aunque sean del mismo sector, estén en la misma etapa, etc. Creo que las funciones de un CFO pueden y deben cambiar significativamente en función de cada empresa: a qué se dediquen, en qué fase están, etc. Es por ello que cada vez vemos más especialización en los perfiles; en mi caso, por ejemplo, me he especializado en un tipo de empresas (SaaS B2B) y en una etapa determinada (pre-seed/seed hasta llegar a growth/Series A), porque creo que es donde más valor puedo aportar (y donde mejor me lo paso).
Volviendo al lio y simplificando mucho, en mi gusto demasiado, identificaría tres principales bloques de funciones para el CFO de una startup, que te enumero por orden de prioridad:
1. Control (enfermizo) de la tesorería
Cash is king, ale ya te he soltado la frasecita 🙃 pero es que es verdad, para mi la principal función del CFO en una startup es el control del runway y esto no significa saber tu burnrate, dividirlo entre lo que tienes en el banco y quedarte tan ricamente a verlas venir (quemas €50k al mes + tienes €500k en el banco = te quedan 10 meses de vida > 🤓).
En particular, es lo primero que hago al llegar a una startup: tener claro el Forecast de tesorería y a partir de ahí ya me puedo sentar (in)tranquilamente a hablar del resto de temas.
Para que esos “10 meses de vida” no se conviertan por arte de magia en 6 y te pillen en pleno verano sin dinero en el banco para pagar las nóminas o la Seguridad Social, el CFO debe dar un paso más y: establecer un sistema riguroso de Forecast (más aún en startups B2B), buscar financiación adicional en caso de ser necesario siempre (bancos, financiación pública, etc.), analizar el mejor equilibrio entre deuda/capital (por ejemplo para empresas Proptech es fundamental), optimizar el cash management (cobros a clientes y pagos a proveedores, en los ecommerce esto es la vida) y un largo etc.
2. Modelo de negocio – Revenue Stream
Quizá la que más te sorprenda. Para mi es fundamental que un CFO sepa cómo genera €€€ la empresa y cómo traducir esas fuentes de ingresos en métricas y KPI’s. Si no sabes esto no puedes optimizar los recursos de la compañía: “si mis AE’s no bookean $300k por año, ¿por qué voy a contratar más? Quizá lo que necesite sean más SDR’s ó más €€€ en marketing porque no entra nada de inbound, o quizá el problema no está en la generación de nuevo negocio sino en la retención y tengo que contratar alguien de producto o de Customer Support para reducir el churn“ (entiéndase el ejemplo llevado al extremo).
Por eso, algo que veo diferencial es si el CFO entiende de negocio: un CFO que sabe de negocio va a tener la capacidad de trasladar toda la info que dispone (y que no es poca, ya que normalmente suele ser la posición que centraliza toda la información de la compañía) en palancas de crecimiento, de rentabilidad, de creación de valor, etc. Pero te entiendo, encontrar un CFO que entiende de negocio y además le gusta es como encontrar un 🦄
En este bloque incluiría todo lo que supone crear y mantener un modelo de reporting “robusto”: mantenimiento de los sistemas de información (ERPs, CRMs, etc.), fiabilidad de datos, ser predecible (que suena tan bonito como difícil es de lograr…), establecimiento de objetivos acordes a los recursos de los que dispones, etc. Si, quizá sean funciones que te suenen a FP&A o a Controller de negocio, el CFO de una startup, sobre todo en fases iniciales, debe tener un perfil multidisciplinar, incluso llegando a abarcar otros campos como el legal, laboral, etc.
3. Cumplimiento normativo
En este cajón desastre meto todo lo que suele aburrir a las personas que no son financieras (si no eres financiero y estas leyendo esto me entenderás): contabilidad, administración, presentación de impuestos, control de gestión y reporting a socios, auditoría (ese dolor de cabeza del que te hablé hace poco), procesos de Due Dilligence con nuevos inversores, temas legales e incluso laborales (casi siempre al principio “laboral” cae del lado del departamento financiero), etc.
En este apartado se incluiría la gestión de proveedores y terceros que ayudan en estas tareas: gestoría, abogados, fiscalistas, auditores, bancos, laboralistas, etc.
Se da la circunstancia que en este apartado hay que ser super ordenado y estricto con los plazos y una vez entran inversores en tu empresa se torna aún más importante. Ni te digo si tienes que pasar auditoria o te hacen una due diligence…
No te preocupes, si en tu equipo no hay nadie muy financiero es habitual que este área sea un poco desastre (aunque me he llevado gratas sorpresas); está bien que al principio como emprendedor bootstrapper lo lleves tú mismo, te viene muy bien para aprender, pero una vez tu empresa crece necesitarás dedicar tu tiempo a cosas donde aportar más valor y delegar las finanzas de tu startup.
Startups: ¿CFO interno o externo?
Si consigues cerrar una ronda pre-seed o seed con algún fondo seguramente te exijan hacer auditoría, reportar de forma regular tus métricas, apalancar la ronda con deuda como ENISA, tener claro tu runway y empezar a sentar las bases para escalar; vamos, lo que viene siendo ir un poco más allá con tus finanzas. En este momento es cuando empiezas a coger velocidad (con suerte, mucha), a contratar, a crecer y no te llegan las horas del día para hacerlo todo, pero tampoco hay cabida para un CFO a tiempo completo por sueldo y porque no llega el trabajo ni las funciones para cubrir una posición full time.
Es por ello que proliferan, cada vez más, la posición de CFO externo. Profesionales senior, especializados, con experiencia en etapas iniciales donde esta todo por construir, que no suponen un elevado coste fijo y que tienen un impacto muy rápido en la organización. Es como me llevo ganando la vida más de 10 años y créeme que trabajo no falta 🤑
Los que trabajamos en una posición de Interim CFO sabemos que tenemos fecha de caducidad y nuestro propósito es preparar y ayudar a la startup a alcanzar la siguiente fase. Una vez que encuentras tu Product Market Fit y escalas, la posición empieza a coger bastante importancia, posiblemente ya haya alguna persona de administración que gestionar, estés planteando una fuerte financiación para internacionalizar, etc.; si bien no hay un hito que marque cuando debes tener un CFO interno, de forma natural verás que lo necesitas.
Independientemente te decidas por un CFO externo o interno, por haber llegado hasta aquí te regalo un listado de skills necesarias que todo buen CFO debe tener para que publicar esa oferta en Linkedin no te lleve tanto tiempo (…) o que valores a la hora de seleccionar tu CFO:
- Conocimiento del negocio y del sector (no es lo mismo ser gerente financiero de una empresa de Servicios Profesionales que de un retail, que de una empresa industrial…), las finanzas de una startup son un tanto peculiares y he visto colegas financieros que vienen de sectores tradicionales llevarse las manos a la cabeza cuando ven el Balance de una startup, cómo queman caja o que no saberse al dedillo el Impuesto de Sociedades no es mayor problema 🫠
- Modelización financiera, como te dije antes, dentro de este apartado lo más importante es que sepa cómo la empresa genera ingresos, trasladar esto a KPI’s y estas a un modelo financiero donde se tiene en cuenta todo. De ahí la importancia de que ya conozca el sector.
- Conocimientos técnicos pero con perfil generalista: contabilidad, fiscal, legal, laboral, etc. No se debe saber la norma contable al dedillo pero si le pones un Balance te debe decir en un minuto cómo está la empresa, que sepa las principales cláusulas de un Pacto de Socios y su impacto, etc. En etapas iniciales debe ser lo más multidisciplinar posible.
- En los tiempos que corren, que sea un poco freaky de la tecnología: herramientas, integraciones, automatizaciones, etc. Con el Excel se pueden hacer maravillas pero si quieres escalar al principio es el mejor momento para empezar a poner la semilla de lo que serán tus sistemas.
- Capacidad de negociación con proveedores, bancos, inversores, etc. Esta se suele olvidar, pero un CFO se pasa el día negociando con terceros y no solo poniendo malas caras 😬
- Capacidad de liderazgo.
- Ética, es el dueño de la caja, debe ser una persona de tu máxima confianza. Sobra decir que discreción absoluta.
- Orientado al detalle, minucioso, enfermo hasta la obsesión del dato.
- Saber gestionar, y muy bien, el estrés. Habituado a la montaña rusa de emociones de una startup.
- Analítico y comunicativo, hace fácil al resto entender lo complejo.
To the moon!!! 🐙